회사소개

운용철학

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INVESTMENT PHILOSOPHY
시간과 원칙으로 기업의 본질에 집중해 지속가능한 성과를 쌓아가는 투자

가치투자

  • Value

    본질 가치에 집중
    • 기업의 본질가치 (Intrinsic Value)
    • 현재 자산 가치: 재무상태, 수익성
    • 미래 성장 잠재력: 성장성, 혁신능력

  • Time

    시간에 투자
    • 장기 투자에 대한 신뢰
    • 가치를 발견하고 시간에 투자
    • 단기 변동성을 넘어 장기적 가치 실현

  • Consistency

    지속가능한 성과 추구
    • 명확한 투자철학과 일관성 유지
    • 독자적이고 전문적인 리서치
    • 장기적 관점의 투자와 고객 소통
sector bg

주식부문

STOCK
가치투자의 원칙,
흔들림 없는 신영의 투자 철학

재무지표뿐 아니라 산업 경쟁력, 경영진 역량, 성장 가능성 등 정성적·정량적 요소를 통합 분석해 우량 기업을 발굴 하여 장기적 관점으로 투자합니다. 시간이 증명하는 가치에 투자하여 지속 가능한 수익을 추구합니다.

주식부문 리서치

Bottom-Up 리서치, 가치 기반 리서치, 독립적 리서치, 풍부한 장기투자 경험이라는
4대 핵심 축을 바탕으로 차별화된 리서치 역량을 구축하고 있습니다.

  • Bottom-UP

    바텀업 리서치

    • 기업의 펀더멘탈에 집중한 분석
    • 재무상태와 경쟁 우위를 심층평가
    • 시장 변동성에 흔들리지 않는 기회 발굴
    • 내재가치 기반의 투자 의사결정
  • Valutation

    가치기반 리서치

    • 모든 분석 종목의 측정 가능한 가치의 산출 목표
    • 기업 탐방, IR, 세미나 등을 통한 심층 분석 수행
    • 절대·상대가치(자체추정치/동종, 유사기업) 평가 수행
    • 사업모델, 경쟁력, 미래성장성을 포괄한 분석
  • Independence

    독립적인 리서치

    • 셀사이드 리서치 의존 지양
    • 자체 분석을 통한 독립적 관점 유지
    • 단기 시장 심리에 자유로운 리서치 수행
    • 이해 상충 없는 최적 의사 결정 지향
  • Long-term

    풍부한 장기 투자 경험

    • 장기 투자 경험에 기반한 분석
    • 다양한 시장 사이클 경험 및 인사이트 축적
    • 과거 경험 및 데이터에 기반한 기회식별 능력
    • 장기적 관점을 통한 지속가능한 성과에 집중

다각적 분석 환경

주식운용 리서치 인프라

본부별, 섹터별 리서치 담당 체계를 기반으로 자체 분석 결과와 외부 시장 데이터를 통합하여 리서치 DB에 공유합니다. 이를 운용 프로세스에 직접 연계하는 구조를 통해 다양한 투자 관점과 전문성을 융합한 입체적 분석이 가능합니다. 이러한 협업 기반의 리서치 인프라는 보다 정확하고 포괄적인 투자 판단의 토대가 됩니다.

각 운용 본부 내 섹터별 리서치 담당
본부별 다각적 분석을 통한 다양한 관점의 융합
마라톤가치
본부
피드백
전략운용
본부
피드백
배당가치
본부
피드백
신영 리서치 DATA BASE
본부간 자체 추정치 분석 결과를
리서치 DB에 관리, 공유
통합
외부 분석 DATA
시장 컨센서스, 재무데이터 등 시장데이터
sector bg

채권부문

BOND
채권의 본질적 가치에 집중,
장기적으로 안정된 수익률 추구

단기적인 시장 쏠림에 흔들리지 않고, 발행기업의 본질적 가치에 집중합니다. 글로벌 펀더멘털 분석을 기반으로 긴 시계열에서 고객 자산의 꾸준한 성장을 추구합니다.

채권부문 리서치

자체 관리 경제지표 분석 모델, 글로벌 자문사의 인사이트, 신용/채권평가사 시스템 등을 활용하여
정밀하고 신뢰도 높은 리서치 체계를 구축하고 있습니다.

  • Forecast

    자체 경제지표
    분석 모델 운영

    한미 주요 경제지표(GDP, 물가,고용)의 월간 변화 추이를 자체 모델로 분석, 예측해 중기 운용전략 수립

  • Insight

    주식운용본부와의 인사이트 공유

    주식운용본부와의 협업을 통해 글로벌 자산배분 포트폴리오를 원화채권 투자 시 참고

  • Assessment

    국내 신용/채권
    평가사 시스템 활용

    한국기업평가, KIS 자산평가, 이지자산평가 등 외부 평가 시스템을 활용해 신용채권의 가치 분석 수행

  • Update

    투자 유니버스
    정기 업데이트

    In House 크레딧 애널리스트의 종목분석 통한 신용채권 투자 유니버스 관리 분기 단위 재평가 / 업데이트로 운용의 적시성 제고

포트폴리오 전략

자체 경제지표 분석 모델로 국내 기준금리 운용기조의 방향성을 예측하고 기본이 되는 포트폴리오 듀레이션을 결정합니다.
경기사이클 국면에 따라 신용채권의 비중을 결정한 후 편입 대상 종목의 재무제표를 분석합니다.

크레딧채권의 유동성을 고려해 AA 이상 등급은 단 / 중기보유,
A 등급 이하 종목은 등급 상향 가능성이 있는 저평가종목을 발굴해 장기보유하는 전략을 채택하고 있습니다.

  • 주요 경제지표
    분석

    자체 경제지표 분석 모델에 근거,
    경기 사이클 국면을 판단

  • 기준금리
    예측

    기준금리의
    향후 운용 기조를 예측

  • 포트폴리오
    듀레이션 결정

    기준금리 인하기 듀레이션 확대,
    인상기 보수적 포지션으로 변경

  • 채권 비중 조절

    포트폴리오 내 국공채와
    신용채권 비중을 결정

  • 개별 종목
    재무제표 분석

    재무제표 등 정량분석 및
    정성적 정보 분석 이행

  • 유동성 고려한
    신용등급별 자산 편입

    등급상향 가능성 종목 발굴,
    장기보유 전략